thinkpool

NH투자증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '바닥을 찾아가는 과정'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 490,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
NH투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '1Q24를 저점으로 매분기 개선되는 방향은 유효하나, 연간 수요의 바닥을 확인해야 진바닥. 주요 OEM들의 restocking이 하반기 판매로 소화 되는지 확인 필요'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2Q24 매출액은 6.6조원(-25% y-y, +7% q-q), 영업이익 2,921억원(-37% y-y, 영업이익률 4.4%) 예상. AMPC는 4,366억원(+294% y-y, +131% q-q) 으로 GM의 생산 증가 효과로 크게 증가. AMPC를 제외한 영업이익은 -1,445억원(영업이익률 -2.2%) 전망. 1Q24 AMPC를 제외한 영업이익이 -316억원이 었으나 이는 OEM들로부터 받은 일회성 보상금(약 4,000억원 내외 추정)이 반영된 수치이므로 적자폭은 2Q24 개선 전망. 2Q24 부문별로는 파우치 P -20% q-q, Q +35% q-q, 소형 P -5% q-q, Q +5% q-q 전망. 판가는 메탈가격에 후행해서 빠지는 것이므로 볼륨을 주목해보면 업황은 최악을 통과중인 것으로 보임'라고 밝혔다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 510,000원 -> 490,000원(-3.9%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 490,000원은 2024년 04월 08일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 510,000원 대비 -3.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 830,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 29일 최저 목표가인 460,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 490,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 507,857원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 490,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 507,857원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 450,000원 보다는 8.9% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 507,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 642,818원 대비 -21.0% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.