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다올투자증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '고객사의 EV 판매량 증가 확인 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 520,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
다올투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 'LG에너지솔루션 1Q24 Review. 전방 수요 회복 지연으로 출하량 감소 지속되며 매출 하락했으나, 일부 OEM업체로부터 보상금 수령하며 영업이익은 시장 기대치 소폭 상회. 유럽 고객사의 EV 판매량 회복 시점이 불투명한 현재 동사의 기댈 언덕은 GM 뿐. 2Q부터 출시될 GM의 신규 EV 라인업들의 판매 성과에 따라 동사 실적과 주가 반등 시도 가능할 전망. 미국, 특히 GM의 전기차 판매량 증가 확인 후 비중 확대 권고.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24P 매출액 6.1조원(QoQ-23.4%, YoY -29.9%), 영업이익 1,573억원(OPM 2.6%, QOQ-53.5%) 기록. 이번 분기 수취한 IRA AMPC는 1,889억원으로 전분기 대비 612억원 감소하였으며 이를 제외한 영업이익은 -316억원(OPM-0.5%)으로 적자 전환. 중대형 EV: 유럽향 수요 부진 지속으로 폴란드 공장 가동률 약 50% 기록하며 고정비 부담 확대. 소형전지: Tesla의 재고 소진 정책이 마무리되며 원통형 전지 판매량 전분기 대비 약 +40% 증가.'라고 밝혔다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 520,000원 -> 520,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2024년 04월 01일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 520,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 800,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 520,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 507,857원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 507,857원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 610,000원 보다는 -14.8% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 507,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 642,818원 대비 -21.0% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.