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하나금융투자에서 8일 삼성화재(000810)에 대해 "IFRS17에서도 모범생"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성화재(000810)에 대해 " 동사는 2019년 IFRS17 결산 시스템 개발을 완료하였으며, 올해는 시스템 안정화 단계에 있고, 2022년 비교 재무제표 작성에도 문제가 없어 IFRS17 연착륙에 있어서 가장 여유로운 모습으로 파악됨. IFRS17 도입 시 우량 손해보험사들의 이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상되는데, 삼성화재는 자본 여력이 충분하기 때문에 CSM 소급 적용기간을 최대한 길게(5년) 가져가는데 전혀 무리가 없으며, 소급 이전 계약 이익은 자본으로 반영되고 할인율 완화에 따라 부채는 감소할 전망."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "동사의 경우 현재 배당성향 50%가 IFRS17 도입 후에도 유지되기는 어려울 수 있다고 생각되지만, 압도적인 자본력을 바탕으로 한 주주가치 제고의 비교 우위는 새로운 제도 하에서도 지속될 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년11월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.09.08 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2021.08.13 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2021.07.13 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2021.05.24 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2021.05.13 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.08 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.08.24 목표가 275,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.08.13 목표가 272,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.08.13 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자