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[이데일리 이대희기자] 현대증권은 2일 한국철강(,,)의 4분기 실적이 당초 예상치에 부합했으나 올해 상반기까지는 실적 둔화세가 이어질 것으로 전망했다. 중장기 성장성은 긍정적이지만 상반기 투자모멘텀은 강하지 않을 것이라며 투자의견 `시장수익률`과 목표주가 4만600원을 유지했다.한국철강의 4분기 매출액은 1515억원으로 전년대비 1.2% 감소했으나 영업이익과 경상이익은 각각 50.0%와 51.4% 줄어들었다. 박상규 연구원은 "4분기 할인판매가 지속된 데다 수입 고철가격 상승 부담을 가격에 반영하지 못하는 상황에서 성과급도 35억원 지급된 것이 결정적이었다"며 "성과급을 제외하면 매출액과 영업이익은 당초 예상치에 부합하는 수준"이라고 밝혔다.박 연구원은 또 "수입 고철가격이 톤당 307달러를 넘어서는데다 국내 고철가격 역시 급등하는 추세"라며 "현대제철이 2월중 철근가격 할인을 축소하고 3월에는 가격인상에 나설 것으로 보이지만 본격적인 실적개선은 3분기 이후에나 가능할 것"으로 예상했다. 그럼에도 중장기 성장성은 긍정적이라는 설명이다.박 연구원은 "내년 확대키로 돼 있는 단조사업부문 외에도 311억원의 추가 투자로 태양전지사업에 나설 예정"이라며 "태양전지 사업은 내수보다 수출을 목적으로 하는 것으로 내년 이후에는 실적에 반영될 것으로 기대된다"고 전망했다.

한국철강 (001940) Korea Iron