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◇ 한국철강(시세분석,외인동향,기업분석)

- 2분기 영업이익 1분기대비 두배 이상 증가할 전망



- 2007년 업황 호전, 2008년 생산능력 확대로 실적개선



- 화려하지 않으나 신뢰할 만한 투자로 안정적 자산가치 증대 지속





[이데일리 김춘동기자] 미래에셋증권은 5일 한국철강에 대해 "2분기 영업이익이 1분기대비 두 배이상 늘어날 것으로 보인다"며 "생산능력 확대로 내년까지 실적개선 추세가 이어질 것으로 예상된다"고 밝혔다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 한국철강의 2영업이익은 1분기 94억원에서 두배이상 증가할 것으로 예상됨. 2분기 영업이익이 1분기 대비 108.5% 증가한 196억원으로 추정하고 있는데, 6월1일부터 철근가격을 톤당 2만원 인상하여 실적추정치에 대한 신뢰도를 높여가고 있음. 하반기도 전년동기대비 실적 개선추세를 지속할 것으로 전망되어 실적모멘텀은 지속될 전망임. 투자의견 매수(BUY)와 목표주가 4만4000원을 유지함 2003년 이후 악화되어 왔던 건설경기는 행정신도시의 건설 등의 영향으로 2007년에는 개선될 것으로 예상되어 업황호전에 따른 실적개선이 예상됨. 2008년에는 현재 증설중인 전기로 제강능력을 35만톤, 단조제품 생산능력을 9만톤이 가동되면서 단조제품 9만톤 및 20만톤 내외의 반제품 매출이 발생할 전망임. 이에 따라 2008년 매출액은 36.2% 증가한 8374억원으로 증가, 외형 및 이익규모가 한단계 레벨업될 것으로 예상되어 장기적인 관점에서도 투자전망은 밝음. 환영철강과 영흥철강의 지분을 각각 80%, 90.6%를 보유하고 있는데, 양사에 대한 한국철강의 투자금액은 각각 400억과 216억원이었음. 2006년 3월말 양사의 장부가치는 각각 1305억과 317억원을 기록하고 있음. 주력사업과 연관된 기업을 매력적인 투자금액으로 인수, 실적호전을 을 통하여 안정적인 자산가치 증대를 이룩해 내고 있는 것으로 평가됨. 다만 유동 주식수가 작아 거래량의 제약이 큰 점은 리스크 요인임. (이은영 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한국철강 (001940) Korea Iron