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현대증권은 23일 코오롱(002020)에 대해 "구조조정과 아라미드 성장성"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 현대증권 박대용, 윤솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 현대증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 코오롱(002020)에 대해 "동사는 (구)코오롱유화 합병, 원사부문 및 PI필름 분사, 고흡수성 수지 매각 등 일련의 구조조정을 단행했으며 현재 연간 2천톤 규모인 아라미드 생산 능력을 2010년말 8천톤까지 증설할 경우 영업이익이 20% 이상 증가할 가능성이 있다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "독과점적 시장지위와 환율상승에 따른 산자부문 개선, 원료가 하락 및 적자사업 분사에 따른 필름부문 이익 증가, 석유 수지의 안정적 이익창출 등으로 동사의 4분기 영업이익은 380억원으로(전분기 298억원, 전년동기 196억원) 분기 사상 최대이익을 경신한 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 연간 400억원 수준의 영업이익을 창출하는 패션업체인 FnC코오롱과 합병을 추진하고 있는데 그 시기는 하반기 이후가 될 가능성이 크며 FnC 코오롱은 약 2,035억원의 순차입금(2008년 3분기말 기준)을 보유하고 있기 때문에 합병으로 인한 동사의 기업가치 변화는 크지 않을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD(H)
목표주가	35,040	43,700	18,500

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 43,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 18,500원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090123 매수(신규) 40,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090123 현대 매수(신규) 40,000 20090122 HMC STRONG BUY(유지) 43,700 20090105 대우 매수(유지) 38,000 20081222 부국 매수(유지) 35,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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