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현대증권은 30일 코오롱(002020)에 대해 "1,000억원 규모 발행해도 주당가치 하락폭은 제한적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 현대증권 박대용, 윤솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 코오롱(002020)에 대해 "전일 신주인수권부사채 발행 가능성이 제기되면서 주식가치의 희석에 대한 우려로 동사 주가가 큰폭으로 하락했으나 주당 NAV는 37,000원에서 35,300원으로 기존대비 약 5% 하락에 그칠 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "만약 1,000억원 규모의 BW가 주식으로 전환될 경우 총발행주식수(우선주포함)는 약 18% 증가하나 고금리 차입금 상환에 따른 이자비용 감소(연간 8% 가정)를 고려할 때 (순이익 8% 정도 증가효과) EPS는 3,318원으로 낮아지나 그 감소폭 역시 9% 수준에 그칠 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4분기 실적이 분기 사상 최대 이익이 예상되고 구조조정효과의 본격화, 아라미드의 장기성장성, 환율 상승 수혜로 09년에도 영업이익 증가세가 유지될 것이라는 점을 감안할 때 금일 주가 추가하락시 매수기회를 제공할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수(유지)
목표주가	39,175	43,700	35,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 43,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 매수(유지) 40,000 20090123 매수(신규) 40,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 현대 매수(유지) 40,000 20090122 HMC STRONG BUY(유지) 43,700 20090105 대우 매수(유지) 38,000 20081222 부국 매수(유지) 35,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.