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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들은 상승 우위, 비금속광물업종 -0.85% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.08% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 33,850원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 23일 오후 1시10분 현재 전일대비 1.69% 하락하면서 31,950원을 기록하고 있는 아세아시멘트는 지난 1개월간 4.34% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아세아시멘트의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아세아시멘트의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 비금속광물업종의 위험대비수익률인 1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아세아시멘트가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 비금속광물업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쌍용머티리얼	1위	3.3%	1위	1.8%	1위	0.5
동양	2위	3.3%	5위	-5.4%	2위	-1.6
벽산	3위	1.5%	2위	-3.2%	3위	-2.1
아세아시멘트	4위	1.2%	4위	-4.3%	4위	-3.6
조선내화	5위	0.8%	3위	-3.7%	5위	-4.5
코스피	-	1.7%	-	-5.2%	-	-3.0
비금속광물	-	0.8%	-	1.2%	-	1.5

관련종목들은 상승 우위, 비금속광물업종 -0.85%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 비금속광물업종은 0.85% 하락하고 있다.

조선내화	63,200원 ▲200(+0.32%)	쌍용머티리얼	2,270원 ▲95(+4.37%)
동양	775원 ▼25(-3.13%)	벽산	17,900원 ▲250(+1.42%)

11월17일에 아세아시멘트 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	908.1억	113.7억	76.4억
직전분기 대비	3.1% 감소	41.7% 증가	7.5% 감소
전년동기 대비	2.4% 감소	198.3% 증가	39.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이며 현재 -4.59%로 업종평균 하회. PER은 101.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.2로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아세아시멘트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	아세아시멘트	쌍용머티리얼	동양	조선내화	벽산
ROE	0.2	7.5	-100.4	7.1	12.8
PER	101.1	14.2	-	7.3	6.6
PBR	0.2	1.1	1.0	0.5	0.8
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월16일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 12,564주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 5,754주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 6,810주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 아세아시멘트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.41%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.08%를 보였으며 외국인은 11.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.67%로 가장 높았고, 기관이 21.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,850원대는 전체 거래의 30.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 33,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 33,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 고규환 신규선임 (2011년 03월 28일)