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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.36% - 증권사 목표주가 316,800원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.48%, 외국인 20.55% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 256,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 27일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.7% 오른 247,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 1.4% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데쇼핑	1위	4.0%	4위	2.7%	4위	0.6
휠라홀딩스	2위	3.5%	2위	12.8%	2위	3.6
한샘	3위	2.9%	1위	20.5%	1위	7.0
BGF리테일	4위	2.6%	3위	4.0%	3위	1.5
신세계	5위	2.5%	5위	-1.4%	5위	-0.5
코스피	-	1.1%	-	6.3%	-	5.7
유통업	-	1.7%	-	6.2%	-	3.6

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.36%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.36% 상승중이다.

롯데쇼핑	88,800원 ▲1100(+1.25%)	한샘	85,800원 ▼1900(-2.17%)
BGF리테일	157,500원 ▲1000(+0.64%)	휠라홀딩스	38,700원 ▲2400(+6.61%)

증권사 목표주가 316,800원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 316,800원이다. 현재 주가는 247,000원으로 69,800원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 경쟁력은 살아있다. 하락시 매수로 대응, 동사의 백화점 매출 성장률은 어려운 상황에서도 여전히 경쟁사 대비 양호한 수준을 유지. 신세계인터내셔날, 센트럴시티, 동대구점 등 주요 자회사의 실적도 최악은 지나고 있음. 면세점 실적의 불확실성이 지속되고 있다는점이 부담스럽지만, 동사가 영위하고 있는 개별 사업부문에서의 경쟁력은 여전히 강함. 2Q20에도 지속될 실적 부진이 지속되겠지만, 추가 급락시 저가 매수 측면에서의 접근에 무리가 없을 것으로 판단. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 315,000원을 제시했고, 현대차증권의 박종렬 에널리스트가 " 면세점 실적 개선이 관건, 향후 코로나19 종식 여부와 면세점 실적 회복 속도에 따라 주가재평가가 좌우될 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 11.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	한샘	휠라홀딩스	롯데쇼핑	BGF리테일
ROE	5.3	-	-	2.9	-
PER	11.2	-	-	14.0	-
PBR	0.6	-	-	0.4	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.48%, 외국인 20.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.48%를 보였으며 외국인은 20.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.59%로 가장 높았고, 기관이 27.8%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 약세를 보이고 있지만 중기적 상승패턴은 지켜지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 256,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 256,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 256,000원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 262,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 256,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 256,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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