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유안타증권에서 10일 신세계(004170)에 대해 "3Q23 Review: 시장기대치 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

유안타증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 신세계(004170)에 대해 "23년도 3분기 총매출액 2조 6,038억원(-15.1% YoY), 순매출액 1조 4,975억원(-23.4% YoY), 영업이익은 1,318억원(-13.9% YoY)이 전망되며 시장 기대치를 하회. 총매출 감소 원인은 1분기부터 이어진 면세 할인 구조 변경, 고물가 고금리 지속으로 인한 소비심리 위축, 평년 대비 더운 날씨 영향으로 패션 카테고리 매출이 저조. 영업이익 하락 원인은 고정비용 증가, 면세는 공항 매출 감소분에 따른 손익 감소가 있었던 것으로 파악. 3분기 실적을 반영하여 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 220,000원으로 하향"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q23 Preview: 본격적인 실적 개선 ① 백화점: 전년도 고베이스 효과가 소멸되면서 기온 하락 등 대외 요인에 따라 높은 신장률 달성 가능 예상. ② 면세점: 광군제, 연말 이벤트 등으로 수요 증가 예상되지만 고할인 상품 위주의 대량구매가 예상되어, 손익은 소폭 개선 전망. 4분기는 면세업계 전체적으로 체화 재고 등 비인기 재고 소진 시기로 재고 건전화할 것으로 예상. 인천공항점 신규 매장 오픈과 함께 매출액은 점진적으로 증가할 것으로 전망. ③ 까사미아: 가격경쟁력 있는 신상품 출시 지속 및 웨딩 프로모션 강화로 매출 및 수익 개선 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년8월 290,000원까지 높아졌다가 2023년10월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2023.08.10 목표가 290,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 220,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.09 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.09 목표가 240,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.11.09 목표가 260,000 투자의견 BUY 하나증권