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[투데이리포트]F&F, "‘MLB’만으로는 ..."NEUTRAL_하나대투

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평민

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조회 734 2008/08/18 11:38

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하나대투증권은 18일 F&F(007700)에 대해 "‘MLB’만으로는 역부족"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 5,700원으로 내놓았다. 하나대투증권 강희영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





하나대투증권은 F&F(007700)에 대해 "동사의 2분기 영업이익이 저조한 것은 광고비가 전년 동기 대비 32.2% 증가했고, 신규 사옥 관련해 감가상각비가 증가했으며, 라이센스 브랜드인 ‘MLB’의 매출이 크게 증가하면서 라이센스 fee도 증가했기 때문"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "동사의 주력 브랜드인 ‘MLB’가 액세서리 제품의 판매 호조로 2007년 하반기부터 빠르게 회복되고 있는 점은 긍정적이나, 여전히 동사 매출의 약 60%를 차지하고 있는 ‘엘르 스포츠’, ‘바닐라비’, ‘레노마’와 같은 여성 캐주얼 브랜드들이 고전하고 있는 점은 리스크 요인"라고 밝혔다. 한편 "동사의 여성 브랜드들이 경기에 민감해 실적 변동성이 크고 ‘MLB’를 제외하고는 상위권 브랜드가 없으며 과거에도 동사의 밸류에이션은 의류 업종 대비 약 40% 할인 받아왔다는 점에서 추가적인 주가 상승은 제한적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>
  컨센서스 최고 최저
투자의견 트레이딩매수 매수(유지) NEUTRAL
목표주가 6,450 7,200 5,700
*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 5,700원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,200원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080818 NEUTRAL 5,700
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080818 하나대투 NEUTRAL 5,700
20080721 현대 매수(유지) 7,200

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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