thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 상승 우세, 화학업종 +1.25% - 증권사 목표주가 63,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 98,800원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 8일 오전 10시40분 현재 전일대비 6.77% 오른 63,100원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 6.79% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데정밀화학	1위	4.7%	3위	-3.4%	2위	-0.7
OCI	2위	3.3%	4위	-6.8%	4위	-2.0
한화	3위	3.2%	5위	-18.3%	5위	-5.7
KCC	4위	3.0%	1위	10.2%	1위	3.4
한솔케미칼	5위	2.4%	2위	-1.9%	3위	-0.7
화학	-	1.6%	-	-1.2%	-	-0.7
코스피	-	1.0%	-	0.8%	-	0.8

관련종목들 상승 우세, 화학업종 +1.25%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.25% 상승중이다.

한솔케미칼	153,000원 0 (0.00%)	롯데정밀화학	51,200원 ▲100(+0.20%)
한화	26,300원 ▲250(+0.96%)	KCC	156,500원 ▲1500(+0.97%)

증권사 목표주가 63,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 적정주가는 63,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 대신증권의 한상원 에널리스트가 " 가격을 따라 실적도 정상화, 중국 경쟁사의 가동 차질로 7월 이후 폴리실리콘 가격 급등하며 주가 반등. 판가 1달러/kg 상승에 따른 말레이시아 공장의 연간 이익 개선 효과는 약 3백억원 전 후 추산.다만 단순한 이익 개선보다는 적정 수준을 크게 하회했던 폴리실리콘 가격의 정 상화라는 측면에서 더욱 유의미 → 이익 창출이 가능한 구조로 전환되었기 때문.주가의 추가적인 Upside 가능성은 EG급 폴리실리콘의 유의미한 실적 기여, 인 천 학익동 부지(DCRE)를 통한 현금 창출, 폴리실리콘의 구조적 수급 개선 등 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 68,500원을 제시했고, SK증권의 손지우 에널리스트가 " 2 주 간 약세 전환한 태양광 가격 추이가 관건 , 물론 연초 폴리실리콘 국내 생산설비의 구조조정이 있었지만, 여전히 기업가치에 있어서 중요한 요인은 태양광 시황임. 최근 글로벌 구조조정의 지속과 중국 수요회복 기대감으로 상승세를 이어온 것은 사실임. 다만 코로나 19 로 인한 거시경제 실물 약세는 여전하고, 최근들어서 풍부했던 유동성에 대한 의문도 지속되고 있기 때문에 과신할수 있는 상황은 아님. 태양광 가격 추이에 대한 추가적인 주목 필요함.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.41%로 업종평균 상회. PER은 10.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.69로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	OCI	KCC	한솔케미칼	롯데정밀화학	한화
ROE	6.3	3.7	-	13.8	6.1
PER	11.0	15.6	-	8.5	2.2
PBR	0.7	0.6	-	1.2	0.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.78%를 보였으며 외국인은 11.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.35%로 가장 높았고, 기관이 18.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 98,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 98,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 98,800원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 96,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 96,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 96,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

OCI(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
OCI(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
10월6일 :9월24일 :