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흥국증권에서 10일 OCI(010060)에 대해 "미국 태양광 시장과 함께 성장"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

흥국증권 장현구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 OCI(010060)에 대해 "태양광용 폴리실리콘 CAPA를 말레이시아에 구축하여 미국 중심의 태양광 시장 확대에 대응하고 있으며 중국산 태양광 제품 및 소재에 대한 수출 규제, 관세 부과 등이 심화되며 동사의 비중국 폴리실리콘 제품 가격은 지속적으로 시장에서 프리미엄을 부여받고 있음"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "현재 태양광 전 밸류체인의 공급과잉으로 제품 가격이 하락추세에 머물러 있으나, 여전히 중국산 폴리실리콘 제품 대비 +300%가 넘는 프리미엄을 부여받고 안정적인 수익성을 보이고 있음. 24년 하반기 금리 인하 기조로 전환 시 미국 태양광 시장의 성장은 가속화 될 것으로 전망하며 동사는 미국을 중심으로 팽창하는 태양광 시장에 맞춰 폴리실리콘 CAPA를 기존 35,000톤에서 2027년 56,600톤까지 확대시킬 예정이며 모듈 사업부터 태양광 프로젝트 발전자산 사업까지 다각화된 사업부 포트폴리오를 확립하여 향후 신재생에너지 시장에서의 피어그룹과 동일한 밸류에이션 멀티플을 부여받는 것이 타당하다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 118,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 140,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 140,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.05.08 목표가 140,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.02 목표가 143,000 투자의견 BUY 미래에셋증권