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신한금융투자에서 6일 SKC(011790)에 대해 "예상된 실적 부진, 중요한 건 2020년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SKC(011790)에 대해 "4Q19 영업이익 301억원(-26% QoQ)으로 컨센서스 381억원 하회. 20년 영업이익 2,892억원(+87% YoY) 전망, KCFT 인수 효과 본격화. 성장사업 중 반도체 소재는 2분기부터 업황 회복에 따른 가격 상승세, 증설 효과(세라믹, Wet Chem 등)로 큰 폭의 실적 개선이 예상된다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 영업이익은 301억원(-26%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 381억원을 하회했다. 20년 영업이익 2,892억원(+87% YoY) 전망."라고 밝혔다.

한편 "목표주가는 2차전지 피어의 밸류에이션 상승 등을 반영해 69,000원(+5%)으로 상향한다. KCFT는 전기차 수요 확대에 따른 동박 수요 증가의 최대 수혜업체이며 올해와 내년 증설로 동사의 실적 성장을 견인할 것이다. 목표주가는 2020년 실적기준 PER 17배에 해당된다. 이는 국내 2차전지 업체 평균 대비 여전히 낮다. 동박, 반도체 소재의 성장성 등을 감안시 할인받을 이유는 없다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 66,000원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 69,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 69,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.07 목표가 66,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.06.14 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.15 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.02.05 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나금융투자