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메리츠증권에서 8일 SKC(011790)에 대해 "Covid-19 우려 불식, 영업이익 선방"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 SKC(011790)에 대해 "Covid-19 확산이 동사의 의료용 제품 판매 촉진의 여건을 마련했으나 2Q20 상업 활동 위축 우려는 여전. KCFT는 신규 가동 정상가동 및 고객사향 출하량 증가가 예상되나, 화학부문(전방 수요 둔화 및 프로필렌 강세에 따른 마진 축소)과 Industry소재(고객사 가동률 하락)의 부진이 예상. 20년 연간 영업이익은 1,921억원을 추정, 최근 낮아진 연간 시장 예상치에 부합할 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q20 일회성 비용을 걷어내면 시장 예상치를 상회한 호실적이라 판단 영업이익 274억원(일회성 비용 300억원 발생- 화학 지분매각, KCFT 파업 영향). 2020년 KCFT 추정 매출액 3,816억원, 영업이익 756억원(OPM 19.8%). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 55,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.05.08 목표가 55,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.29 목표가 55,000 투자의견 HOLD

- 2020.01.28 목표가 50,000 투자의견 HOLD

- 2019.06.10 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2019.05.13 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.08 목표가 55,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.05.08 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.05.08 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.05.07 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) KB증권