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◇세원물산(시세분석,외인동향,기업분석)









[이데일리 지영한기자] 하나증권은 9일 자동차 프레스부품 생산업체인 세원물산이 후속차종의 납품단가 상승으로 양호한 실적을 이어갈 것으로 전망했다. 보고서 내용은 다음과 같다. - 동사에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 7,000원을 유지한다. 동사의 ‘05년 실적은 당사 예상치를 상회하였고 예년에 비해 분기별 편차도 크게 줄어들어 긍정적으로 평가된다. - 특히 동사의 경우 완성차의 단가인하 압력을 충분히 견뎌낼 수 있는 내성을 보유하고 있다고 판단된다. 이는 1) 지난해 3분기 베르나 후속, 4분기 산타페 후속차종의 납품이 시작되었는데 후속차종의 경우 기존보다 납품단가도 유리하게 책정되고 이러한 부분이 연간으로 반영된다는 점에서 두자리수의 성장은 무난할 것으로 기대되기 때문이다. 2) 강판 등 원재료의 거의 대부분을 현대차로부터 유상사급 받고 있기 때문에 원재료에 의한 수익영향이 크지 않으며, 3) 매년 2~3%선의 단가인하에도 불구하고 생산성 향상 등의 노력으로 최근 2~3년간 업계평균보다 높은 이익률을 기록해왔기 때문에 5%내외의 단가인하가 단행될 경우에도 동사의 경우 레이저 용접장비 등 신장비를 통한 생산성 향상 및 계열사간 생산공조를 통해 가공단가에서 상당부분 절감할 수 있을 것으로 기대되기 때문이다. (이상현 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

세원물산 (024830) Sewon Corp. 자동차 차체 보강패널류 프레스부품 생산기업 코스닥 운수장비

누적매출액	594억	자본총계	442억	자산총계	783	부채총계	341억
누적영업이익	80억	누적순이익	84억	유동부채	172억	고정부채	168억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액이 일시적으로 감소하였으나 다시 증가추세로 접어들며 최근 594.9억원을 기록하고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 지속적으로 늘어 최근에는 13.6%를 기록하고 있습니다. 제품이나 매출의 특성을 파악하여 수익성 유지가 가능한지 살펴보아야 하겠습니다.