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상상인증권에서 26일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "예상보다 큰 빈자리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "1Q23 연결 실적은 매출액 3,122억원, 영업이익 103억원을 기록하며 시장 기대치 및 당사 전망치를 하회. 해외 패션 부문의 주요 브랜드 계약 종료 외, 국내 패션에서의 이마트 소싱사업 종료 등 비즈니스 포트폴리오 조정 효과 등이 실적 역성장의 주요인으로 작용. 기존 브랜드 이탈에 따른 역성장세가 당분간 불가피하지만 신규 런칭하는 브랜드(패션 4개, 뷰티 3개)가 추가됨에 따라 역성장 폭은 점진적으로 축소될 것이라 예상. 하반기로 갈수록 분기별 매출이 증가하면서 고정비 부담이 일부 상쇄되어 마진도 회복될 전망"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "베이스 차이를 감안할 때 연말경 턴어라운드가 가시화되는만큼 주가의 회복 시점도 하반기 본격화될 것으로 예상. 신규 브랜드 도입에 따른 qoq 실적 개선 속도, 리오프닝과 맞물린 화장품 부문의 성장세 등이 주가 상승 전환의 트리거가 될 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년1월 35,000원까지 높아졌다가 2023년3월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.05.26 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.03.30 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.26 목표가 30,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.24 목표가 25,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.22 목표가 23,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2023.05.11 목표가 23,000 투자의견 BUY 삼성증권