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KTB투자증권에서 9일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "스튜디오의 성장통"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "국내외 다수의 제작사들을 적극적으로 인수하며 제작 역량 확충 중. 제작 편 수 증가, 다양한 플랫폼향 작품 판매 확대는 긍정적이나 안정적인 방송 부문 이익을 위해 현재 비어있는 캡티브향 편성이 채워지고, 상각비 증가 영향을 상쇄할 만한 OTT향 수익 창출 필요. 하반기에는 국내외 기대작 개봉 및 백신 접종률 상승 등으로 관람객 수가 평분기의 50% 수준까지 회복될 것으로 예상. 올해는 분기별 적자 축소, 2Q22부터는 흑자전환이 가능할 것. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2분기 매출액 1,067억원(YoY 39.7%, QoQ -11.2%), 영업적자 187억원(YoY, QoQ 적지), 순손실 309억원(YoY, QoQ 적지)으로 컨센서스(영업적자 75억원) 하회. 예상치 못한 방송 부문의 적자로 아쉬운 실적 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 56,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.09 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2021.05.07 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2020.08.10 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.09 목표가 56,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.07.08 목표가 58,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.06.24 목표가 63,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.06.15 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자