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대신증권에서 9일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "매출과 이익의 일시적 괴리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

대신증권 김희재, 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "-방송. 매출 775억원(+40% yoy, -9% qoq), OP -8억원(적전 yoy, 적전 qoq). 당사 추정 OP 103억원 대비 100억원 가량 이익이 감소한 이유는, 판권 상각의 시차 불일치에 기인. 2~4월에 방영한 <시지프스>는 약 250억원의 제작비가 투 입된 작품인데, 넷플릭스와 동시방영이어서 종영 후 6개월간 판권을 전부 상각 하는 과정에서 2Q에 원가 부담 증가. 반면, 2Q에는 월화 드라마 부재 및 텐트 폴 부재에 따라 매출은 위축되면서 일시적인 영업손실 발생"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "매출 1.1천억원(+40% yoy, -11% qoq), OP -187억원(적지 yoy, 적지 qoq)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 43,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 58,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.08.09 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2021.07.08 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2021.05.26 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.07 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.05 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.09 목표가 58,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.08.09 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.08.09 목표가 59,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.08.09 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권