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KB증권에서 8일 콘텐트리중앙(036420)에 대해 "2Q23 Review: Wiip 작품 선반영으로 컨센서스 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 콘텐트리중앙(036420)에 대해 "2Q23 매출액은 2,794억원 (+5.1% YoY), 영업이익 78억원 (흑자전환 YoY)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 상회. 컨센서스 상회 이유는 자회사 Wiip의 주요 라인업이었던 가 미국 작가 파업 영향으로 오히려 한 분기 일찍 수익으로 인식되었기 때문. 방송 부문은 캡티브에서 40회차 (-10회 YoY)가 방영되고, 자회사 Wiip의 2작품이 수익으로 인식되어 영업이익 48억원을 기록. 영화 부문은 2분기 성수기를 맞아 국내 박스오피스 관람객이 3,324만명 (+0.3% YoY)을 기록하고, 범죄도시3가 1,000만명을 돌파하며 영업이익 13억원을 기록. ATP (평균티켓가격)는 전분기 대비 1,000원 감소했는데 영화 산업 부흥을 위해서 관객수를 높이기 위해 프로모션을 수행한 영향"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "하반기 극장 부문은 상반기 기대치에 미치지 못한 성적을 거두면서 관객수 확보를 위한 전략이 계속될 것. 프로모션 정책으로 ATP를 낮춰 수요 회복에 힘쓸 것이고, 하반기 <오펜하이머>, <콘크리트유토피아> 등 대작이 대기중이므로 관람객 회복이 예상. 반면 방송 부문은 국내외로 쉽지 않은 상황. 넷플릭스 리쿱율 개선에도 광고 경기 위축으로 캡티브 편성 수가 적고, 자회사 Wiip은 헐리우드 작가 파업 영향으로 작품 공백이 생길 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 31,000원까지 높아졌다가 2023년5월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.08.08 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2023.05.09 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.08 목표가 22,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.08.08 목표가 24,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.20 목표가 23,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.17 목표가 28,000 투자의견 BUY 교보증권