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DS투자증권에서 27일 콘텐트리중앙(036420)에 대해 "기다렸던 봄이 온다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

DS투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 콘텐트리중앙(036420)에 대해 "24년 실적은 연결 매출액 1.1조원(+16% YoY), 영업이익 206억원(흑전 YoY, OPM 1.8%)으로 실적 턴어라운드가 기대. 1) 방송 부문(OP 111억원)은 캡티브는 23년과 유사한 10편 내외 작품을 글로벌 OTT 선판매 후편성 전략을 유지하고 유통 다각화 전략으로 수익성을 확보하며 Wiip은 4편이상, 넌캡티브 6편 이상 공개하며 20편 내외의 작품 제작이 예상. 2) 극장(52 억원)은 전체 시장 관객 수는 보수적으로 1.3억명(+5% YoY)으로 가정했을 때핵심 거점 위주의 확장을 통한 고정비 축소로 수익성 개선이 기대. 3) 플레이 타임(85억원)은 국내외 고수익 브랜드 확장으로 실적 기여가 확대될 것."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "23년 3분기 실적은 연결 매출액 2,690억원(+32% YoY), 영업이익 65억원(흑전 YoY, OPM 2.4%)으로 시장기대치를 상회. 1) SLL 별도는 캡티브 방송 회차 증가와 글로벌 OTT 선판매로 유통 수익이 확대됐고, 2) 연결 자회사는 Wiip의 작품 부재에 따른 손실에도 <범죄도시3>의 투자/제작 수익이 인식되며 적자폭이 축소. 3) 극장은 박스오피스 부진과 비거점 점포 조정, 전분기 투자/배급 작품 손실로 적자를 기록. 4) 플레이타임은 국내 핵심점포 리모델링이 있었으나 계절적 성수기 효과와 해외 지점 성장으로 호실적을 기록. 4분기도 방송은 캡티브 작품 선판매, OTT 오리지널로 견조하며 공간 사업 실적 개선이 기대. 투자/배급 영화 <서울의 봄> 최근 흥행도 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 43,000원까지 높아졌다가 2023년2월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.27 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.02.20 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2022.12.09 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.27 목표가 25,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.11.22 목표가 20,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.07 목표가 18,000 투자의견 BUY 리딩투자증권

- 2023.11.06 목표가 18,000 투자의견 BUY 메리츠증권