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하이투자증권에서 30일 서울반도체(046890)에 대해 "2년만에 실적 회복세 진입"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 서울반도체(046890)에 대해 "전세계 LED 업종 내 가장 안정적인 수익성으로 시현하고 있으며, 생산 기지 다변화 전략에 따라 국내 설비 일부를 베트남 공장으로 재배치하며 해외 고객사 확보 및 원가 경쟁력 강화 노력을 지속적으로 진행해왔다는 점은 분명함. 그러나 업계 구조조정이 진행되고 있음에도 불구하고 여전히 LED산업 내 여러 업체들이 남아있다는 점은 높은 Multiple을 적용하기에 부담요인. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2Q20 실적은 매출액 2,680억원(YoY: -5%, QoQ: +10%), 영업이익 137억원(YoY: +107%, QoQ: +129%)을 기록하며 시장기대치(매출액2,634억원, 영업이익81억원)를 크게 상회했음. 2020년 매출액과 영업이익은 각각 1,1조원(YoY: -3%), 554억원(YoY: +12%)을 기록하면서 2년만에 다시 이익 회복세를 나타낼 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년9월 20,000원까지 높아졌다가 2020년4월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.30 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.29 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.13 목표가 17,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2019.11.01 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.20 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.30 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.07.02 목표가 18,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.06.12 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자