thinkpool

대신증권에서 28일 신한지주(055550)에 대해 "내부효율성의 극대화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

대신증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 신한지주(055550)에 대해 "- 3Q19 지배주주 순이익 9,816억원(QoQ -1.5%, YoY +15.8%)기록 NIM하락에도 증가한 순이자이익, 역시 견조한 비은행계열사 - 3분기 은행들의 NIM하락폭이 큰데 동사 역시 당 분기 NIM이 -5bp하락. 그러나 금리하 락추세가 지속될 것이기 때문에 4분기에도 마진하락압박은 존재할 것. 뿐만 아니라 내 년 자산성장은 제한되고 마진하락압력도 여전할 것이기 때문에 이자이익의 증가가 쉽 지 않음 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 결국 내년 금융지주의 실적은 비은행계열사의 이익기여도에 따라 판가름 날 것. 동사는 1) 오렌지라이프 잔여지분 인수에 따른 이익 증가, 2) 신한금융투자 증자에 따른 신사업 진출, 3) GIB, GSM등 내부계열사간 협업을 통한 PI관련 이익 가시화 등으로 커버리지 중 유일하게 증익가능성이 존재 - 국내 금융지주 중 비은행계열사 성장에 독보적인 회사. 업종 내 최선호주 유지 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 57,000원까지 높아졌다가 2019년7월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.07 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.23 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.01.17 목표가 57,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.28 목표가 57,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.28 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.22 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우