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KTB투자증권에서 6일 신한지주(055550)에 대해 "양호한 핵심이익. 상향된 배당성향 긍정적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 "- 4Q19 순익은 일회성 손상차손을 감안하면 핵심이익이 예상을 상회하고 충당금전입은 하회한 양호한 실적으로 평가. DPS 1,850원으로 타행대비 낮았던 배당성향이 26.0% (+2.1%p ), 이번 손상차손 제외 시 25.1%(+1.2%p) 상승한 점 긍정적."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "지배지분순익 5,075억원, 추정치 부합. 컨센서스 750억원 하회했으나 무형자산손상 1,515억원 감안 시 경상이익은 상회한 양호한 실적. DPS 1,850원으로 예상치 상회. L사 관련 FVPL평가손 565억원 전입했으며, 자사주 취득은 4/28 이후 가능. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수, 목표주가 5.7만원으로 상향. 산정기준을 2020E BPS로 변경했기 때문. 목표 PBR 0.66x, 20E PBR 0.45x, ROE 8.6%(-0.5%p). 비은행기여도. 비은행 핵심이익 꾸준히 증가. 부진한 은행업전망 속 연간 최선호주 유지. 오렌지라이프 보유 신한지주 지분 오버행은, 지난 11월 기 발표된 신한지주의 자사주 취득으로 상쇄 가능. 규정상 4월 28일 이후 가능하며 그 후 자기주식 소각 추진될 것. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 58,000원까지 높아졌다가 2019년11월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 57,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2019.11.15 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2019.02.13 목표가 58,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 57,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.02.06 목표가 58,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.23 목표가 54,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.01.13 목표가 55,000 투자의견 BUY 대신증권