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SK증권에서 12일 신한지주(055550)에 대해 "착실히 쌓여가는 주주 환원 Track Record"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 신한지주(055550)에 대해 "동사는 2023년부터 목표 CET1 비율을 제시하고 이에 기반한 1) 분기 균등배당 및 2) 꾸준한 자사주 매입/소각 등 주주 환원 정책을 시행하는 모습이 나타났음. 2Q23 중 목표 CET1 비율을 기존 12%에서 13%로 상향하며 연초 기대했던 수준보다는 주주 환원 규모가 소폭 감소했으나 그럼에도 연간 기준 30% 중반 수준에 달하는 총 주주 환원율을 충분히 기록할 것으로 예상. 2024년에도 현금 배당은 분기 균등배당이 지속될 전망이며 자사주 매입의 경우 빈도 등은 일부 변화가 발생할 수 있겠지만 전체적인 규모 및 총 주주 환원 내 비중은 이전보다 더욱 커질 전망. 향후 총 주주 환원율 기준 최대 40% 수준까지도 충분히 기대해 볼 수 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q23E 지배순이익은 5,223 억원(+45.5% YoY)으로 컨센서스 대비 부진한 실적을 기록할 것으로 예상. 전년 동기와 마찬가지로 해외 부동산 등 대체투 자자산 재평가 관련 손상차손이 일부 반영될 것으로 예상되며 그 외에도 LGD 조정등 추가 충당금 적립, 상생금융 비용 인식 등에 따른 영향이 나타날 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.01.12 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 43,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.12 목표가 46,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.09 목표가 48,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.04 목표가 49,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.02 목표가 50,000 투자의견 BUY DB금융투자