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유진투자증권에서 14일 지역난방공사(071320)에 대해 "정상화"라며 투자의견을 'STRONG BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 지역난방공사(071320)에 대해 "투자의견 STRONG BUY, 목표주가 78,000원 유지. 유틸리티 섹터 최선호주로 지속 추천함. 1Q24 매출액 1.4조원 (+32%qoq, -17%yoy), 영업이익 2,086억원(-58%qoq, 흑전yoy)으로 당사 추정을 상회하는 어닝 서프라이즈 기록. 2023년도 열사업의 손실이 미수금 처리된 상황에서 1Q24에도 미정산분 550억원의 미수금 발생. 변경된 제도가 정상적으로 작동 중임을 확인할 수 있었으며 하반기 요금 인상을 통한 2022년도 손실분 회수와 미수금 정산단가 책정이 예상되기 때문에 실적 모멘텀 지속될 것이라 판단. 전력 사업도 한전 자회사 발전량 감소로 가동률이 2%p yoy 상승하였으며, 원가 배분 방식에 따라 영업이익 739억원 흑자 달성. 열에 이어 전력도 정상화되는 모습"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2Q24 매출액 5,797억원(-58%qoq, -10%yoy), 영업손실 18억원(적전qoq, 적지yoy) 전망. 비수기 진입으로 2, 3분기 실적에 특별한 이슈는 없을 것이라 판단. 하반기 적용될 요금 조정 규모에 주목할 필요가 있으며, 당사는 9.2%(2022년 열사업 적자 3,907억원을 3년간 회수 가정) 인상 적용"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 57,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 78,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'STRONG BUY'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.14 목표가 78,000 투자의견 STRONG BUY

- 2024.02.27 목표가 78,000 투자의견 STRONG BUY

- 2024.02.19 목표가 57,000 투자의견 STRONG BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.14 목표가 78,000 투자의견 STRONG BUY 유진투자증권

- 2024.05.14 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나증권