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◇플랜티넷(시세분석,외인동향,기업분석)

-매수타이밍 도래



-가입자 재확대 및 이익 성장에 대한 신뢰 강화



-2007년부터 2010년까지 연평균 EPS 성장률 42% 예상





[이데일리 양미영기자] 현대증권은 23일 "플랜티넷이 3분기 이후 영업환경 개선으로 가입자 상승 반전이 가능해 매수 적기로 판단된다"며 매수의견가 목표가 2만7500원으로 분석을 개시했다. 다음은 리포트 주요 내용이다. 독창적인 유해사이트 차단서비스 제공업체로서 사업모델이 매력적인 플랜티넷에 대해 커버리지를 시작하며, 투자의견 매수와 적정주가 2만7500원을 제시한다. 현주 가는 실적 감소에 따른 부정적 요인을 반영한 상태인데, 영업환경 개선의 촉매가 가시화되는 현시점이 매수 적기로 판단된다. 적정주가는 본격적인 이익성장세 진입 한 2007년 예상 실적에 가입자 기반의 서비스업체로서 독점적 시장지위를 보유한 비교업체의 적정 주가지표 수준인 2007년 주가이익비율(PER) 16.5배를 적용하여 산출했다.2005년 상장 이후 서비스 가입자 감소로 인해 하락하였던 이익은 2006년 하반기 부터 영업환경 개선에 따른 가입자 증가세 반전에 힘입어 회복세를 보일 전망이다. 특히, 지연되었던 KT의 서울지역 신인증시스템 구축이 시작되어 상대적으로 낮 은 KT의 유해사이트 차단 서비스 보급률 회복이 예상되고 하나로텔레콤의 가입 자 유치 경쟁력 제고로 해지율 하락 및 신규가입자 확대가 4분기부터 본격적으로 가시화될 전망이다.4분기 이후 가입자 확대와 신규서비스 및 해외로얄티 매출 가세에 힘입어 매출액 과 EPS는 2007년부터 2010년까지 각각 연평균 36%, 42% 성장 예상되며, 지속적 인 잉여현금흐름 개선으로 순현금 보유액은 2010년 793억원(현재 시가총액의 55% 수준)으로 확대될 전망이다.(이시훈 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

플랜티넷 (075130) PLANTYNET CO.,LTD. ISP사업자의 통신망을 이용한 유해사이트차단서비스 제공 코스닥 IT 소프트웨어

누적매출액	226억	자본총계	517억	자산총계	531	부채총계	13억
누적영업이익	78억	누적순이익	76억	유동부채	12억	고정부채	1억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 지속적으로 늘었다가 2003년을 고점으로 다시 줄어들고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 2004년 51.7%를 고점으로 하향하고 있습니다. 회사의 내부적인 요인에 의해 수익성이 감소했는지, 원가상승에 의한 것인지 살펴보아야 합니다.