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KB증권에서 11일 비에이치(090460)에 대해 "더 큰 놈 잡으러 간다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 비에이치(090460)에 대해 "2023년 실적은 매출액 1조 6,472억원 (-2% YoY), 영업이익 1,228억원 (-6% YoY, 영업이익률 7.5%)으로 추정. ① 북미 고객사 스마트폰: 상반기 수요는 부진할 전망이나, 하반기 글로벌 경기 회복으로 수요 반등이 예상되므로 관련 실적의 상저하고 흐름이 기대. ② 신규 사업: LG전자로부터 인수해온 차량용 스마트폰 무선충전기 매출이 점차 확대될 것으로 예상. 특히 2024년부터는 북미 고객사 태블릿향 매출이 새롭게 반영될 것으로 추정되는데, 스마트폰 대비 3배 수준인 ASP를 감안할 경우 2024년 연간 983억원의 신규 매출이 발생할 것으로 추정. 2025년 이후에는 북미 고객사 노트북향 매출도 새롭게 발생할 것으로 예상되는 만큼, 신규 어플리케이션 확보에 따른 비에이치에 대한 투자심리 개선이 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 1분기 실적은 매출액 3,275억원 (-11% YoY), 영업이익 119억원 (-47%, 영업이익률 3.6%)으로 추정되어 컨센서스를 하회할 전망. ① 판매 흐름이 좋았던 전년동기 기저에 대한 부담이 큰 가운데, ② 글로벌 경기 악화 영향으로 북미 고객사 스마트폰 판매량이 부진한 모습을 보임에 따라 관련 매출이 전년동기 대비 30% 감소할 것으로 예상되기 때문. 높은 기저와 부진한 수요 흐름은 2분기에도 계속될 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 28,000원이 저점으로 제시된 이후 2022년9월 39,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 35,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.11 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2022.11.07 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.14 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.01 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.11 목표가 35,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.10 목표가 38,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.04.06 목표가 34,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.04.05 목표가 42,000 투자의견 BUY 키움증권