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IBK투자증권에서 26일 에코프로비엠(247540)에 대해 "쉬었다 가자"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'TRADING BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "24년 매출액 5조 5,663억원(YoY -19.3%), 영업이익 1,891억원(YoY +23.4%), OPM 3.4%(YoY +1.2%p)으로 예상. 주택 경기 불황 장기화로 전동공구향 수요 회복이 지연되며 Non-IT용 양극재 출하 부진이 전망되며, 유럽 전기차 시장 수요 둔화 우려와 북미 OEM 재고 축적 지속으로 인해 xEV향 양극재 출하 또한 저조할 것으로 예상됨으로 24년은 23년 대비 매출 역성장을 기록할 것으로 전망. 투자의견은 Trading Buy 유지, 이익 추정치 하향 조정으로 목표주가는 250,000원으로 하향. 메탈가 연동에 따른 판가 하락과 전기차 수요 감소로 24년은 실적 부진이 전망되나, 향후 추가적인 판가 하락 여력 제한과 전기차 수요가 회복되며 북미 시장 중심 으로 양극재 출하량이 증가할 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "투자포인트는 1) 에코프로 수직계열화, 2) 전구체 내재화율, 3) 양극재 포트폴리오. IRA FeoC 발표 이후 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 핵심 광물 수급 심화가 예상되며 그룹사 내 리튬(Innovation), 전구체(머티), 양극재(BM), 재활용(CnG)으로 이어지는 양극재 수직계열화를 보유한 동사의 수혜가 예상되며 향후 양극재 기업의 핵심은 전구체 내재화율. 전기차 시장은 향후 엔트리와 볼륨 시장으로 확대될 것으로 예상되는 만큼 전기차 종류 다변화를 대비하여 엔트리(LFP, 소디움), 볼륨(OLO, NMX), 프리미엄(단결정) 등 다양한 포트폴리오를 준비 중."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년2월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 335,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 250,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 337,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.26 목표가 250,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.09.12 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 335,000 투자의견 중립

- 2023.02.06 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.26 목표가 250,000 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권

- 2024.02.20 목표가 250,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2024.02.20 목표가 280,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.08 목표가 260,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권