thinkpool

DS투자증권에서 14일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "수확의 시기가 온다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

DS투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "24년 실적은 연결 매출액 6,999억원(-7% YoY), 영업이익 630억원(+13 YoY, OPM 9%)으로 전망. 라인업은 24편 이상(TV 13, OTT 11)으로 캡티브 드라마 슬랏 축소로 전년비 4편 감소가 예상. 다만 드라마 <내 남편과 결혼해줘>를 시작으로 TV시청 성과가 회복하고 있고 제작비 상승및 글로벌 판매 다각화로 매출 감소를 방어할 것. 또한 24년은 수익성 개선과 넌캡티브 비중 확대의 원년이 될 것. 제작 단계부터 글로벌 시청자를 고려해 장르와 규모를 기획하고 방영 전 선제적 판매로 전 작품 판매 기간을 단축 하며 볼륨딜 외 판매 방식 다각화로 수익성 개선이 기대."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "투자의견 매수, 목표주가를 기존 10만원에서 6만원으로 -40% 하향. 목표주가 변경은 24년 실적에 EV/EBITDA 목표배수를 기존 11배에서 7배로 하향한데 기인. 목표주가는 내재 PER 36배로 다소 높은 수준. 그러나 스튜디오드래곤의 글로벌 OTT 대상 협상력이 갈수록 높아지고 있고 수익성 개선이 기대되며 순차입금 감소세를 감안해 목표주가 상승 가능성도 높음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.14 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.14 목표가 60,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.02.13 목표가 58,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.08 목표가 55,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2024.02.08 목표가 70,000 투자의견 BUY 흥국증권