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한국투자증권에서 30일 롯데정밀화학(004000)에 대해 '하반기 생각보다 멀지 않음'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데정밀화학 리포트 주요내용
한국투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 '1분기 영업이익은 바닥을 확인. 케미칼과 그린소재 모두 아직은 부진. 하반기 턴어라운드 예상. 시간을 두고 정밀화학 경쟁력은 재평가받을 것. 케미칼 회복 속도에 대해서는 여전히 보수적으로 볼 필요. 5월까지 정기보수도 예정되어 있어 2분기 기회손실이 발생할 전망. 다만 ECH 적자가 여기서 더 악화될 가능성은 제한적이며 최근 가성소다 가격도 반등하고 있는 점은 긍정적. 올해 연간으로 감익이 불가피한 점은 아쉽지만 재무에 피해가 갈 수준은 아님. 하반기 건설경기 턴어라운드와 그린소재의 증설 모멘텀이 주가의 변곡점이 될 것이라는 점에서 매수 의견과 목표주가 67,000원(2024F PBR 0.7배 적용)을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 실적은 예상에 부합. 매출액은 3,994억원(-3% QoQ, -24% YoY), 영업이익 108억원(+27% QoQ, -74% YoY)을 기록. 영업이익은 컨센서스를 19% 상회했으나 영업이익률로 보면 0.5%p 차이. 크게 의미부여하긴 어렵지만, 실적이 바닥을 지나고 있음은 긍정적. 염소계열: 매출액 1,271억원(-7% QoQ). 시황 부진이 이어지면서 ECH와 가성소다 모두 전분기대비 매출이 감소. ECH는 적자가 지속되었으나 4분기보다는 수익성이 소폭 회복된 것으로 추정. 암모니아계열: 매출액 1,427억원(-9% QoQ). 마찬가지로 가격과 판매량 모두 둔화. 그린소재: 매출액 1,194억원(+11% QoQ). '라고 밝혔다.


◆ 롯데정밀화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 67,000원 -> 67,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2024년 04월 15일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 67,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 78,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 03일 최고 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 67,000원을 제시하였다.


◆ 롯데정밀화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,111원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,111원 대비 4.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 83,000원 보다는 -19.3% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 롯데정밀화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 84,909원 대비 -24.5% 하락하였다. 이를 통해 롯데정밀화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.