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신한투자증권에서 30일 롯데정밀화학(004000)에 대해 '하반기 회복 기대감 유효'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데정밀화학 리포트 주요내용
신한투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 '1Q24 영업이익 108억원(+27% QoQ)으로 컨센서스 상회. 상반기까지 부진, 다만 하반기 회복 기대감 유효. 2Q24 영업이익은 164억원(+52%, 이하 QoQ)을 전망. 케미칼은 중국 건설 경기 회복에 따른 ECH 수급 개선으로 하반기 흑자전환이 예상되는 가운데 그린소재는 견조한 수요 속 헤셀로스 증설 효과 등으로 외형과 수익성 모두 개선될 전망. 목표주가 63,000원, 투자의견 '매수' 유지. '라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 영업이익은 108억원(+27%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 91억원을 상회. 케미칼 영업이익은 -81억원으로 적자폭이 축소된 것으로 파악. 염소계열(ECH, 가성소다)은 ECH 스프레드 하락(-1%)이 지속되는 가운데 가성소다 부문의 판가 약세 및 전기료 상승으로 적자폭이 확대됐음. 다만 암모니아 사업에서 국제가 약세에도 일회성 이익이 반영되며 케미칼 실적은 개선된 것으로 추정. 그린소재 매출액과 영업이익은 각각 1,194억원(+11%), 177억원(-1%)을 기록. 산업용 셀룰로스 및 식의약용 제품의 판매량 증가로 외형 성장은 나타났으나 원가 부담 확대 등으로 수익성은 둔화된 것으로 파악.'라고 밝혔다.


◆ 롯데정밀화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 63,000원 -> 63,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2024년 04월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 63,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 73,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 01일 최고 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 63,000원을 제시하였다.


◆ 롯데정밀화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,111원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 63,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,111원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 84,909원 대비 -24.5% 하락하였다. 이를 통해 롯데정밀화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.