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유진투자증권에서 02일 호텔신라(008770)에 대해 '1Q24 Review: No expectatioins'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 호텔신라 리포트 주요내용
유진투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '1Q24E 매출액 9,808억원(+30.4%, 이하 yoy), 영업이익 121억원(-64.9%) 기록. 매출액은 컨센서스 상회, 영업이익은 컨센서스를 크게 하회. 주요 원인: 1) 면세 해외 임차료 증가, 2) 호텔 비수기. 전년동기 특허 수수료 감면 금액 환입 효과(130억원) 제거해도 -44% 수준. 면세 매출액 8,307억원(+36.5%), 영업이익 59억원(-76.6%)/ 시내점 매출액 +19.7%, 공항점 매출액 +57.1%. 호텔/레저 매출액 1,501억원(+4.5%), 영업이익 62억원(-33.3%)/ 서울 -1%, 스테이 +11%, 제주 -5%. 해외 공항 면세점 임차료는 2019년 객수 회복에 따라 수익성 악화시키나, 시내 면세가 이를 상쇄하기 어려울 것. 2024E 매출액 4.67조원(+30.8%, 이하 yoy), 영업이익 1,448억원(+58.7%) 전망'라고 분석했다.


◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이해니 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 04월 15일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 125,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 80,000원을 제시하였다.


◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,571원, 유진투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 78,571원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,333원 대비 -24.0% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.