thinkpool

키움증권에서 02일 호텔신라(008770)에 대해 '회복 속도에 대한 기대치를 낮출 필요'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 호텔신라 리포트 주요내용
키움증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '1Q24 연결기준 영업이익 121억원(-65% YoY). 중국인 관광객 회복 대비 소매 매출의 더딘 회복과 해외공항 면세점 임차료 부담으로 시장 기대치 하회. 2~3분기 계절적 성수기 진입 효과 기대되나, 전반적인 실적 전망치 하향 조정 불가피 . 달러 강세와 여행 상품 단가 상승 등의 부담으로 인해, 방한 중국인 관광객 회복 속도 대비, 면세점 소매 매출 회복 속도는 약하게 나타나고 있는 상황. 해외공항점의 임차료 감소는 긍정적이나, 상대적으로 더딘 중국인 관광객 매출 회복으로 인해, 영업적자가 지속되고 있는 점도 아쉬운 부분. 따라서, 2~3분기 계절적 성수기 진입으로 영업이익은 QoQ 반등 전망되나, 전반적인 실적 전망치는 하향 조정이 불가피 할 듯('24E PER 28배 수준)'라고 분석했다.