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하나증권에서 02일 호텔신라(008770)에 대해 '1Q24Re: 업황은 좋아지고 있지만, 실적은 아직'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 호텔신라 리포트 주요내용
하나증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '1분기 연결 매출은 전년 동기대비 30% 증가한 9,808억원, 영업이익 121억원(YoY -65%)으로 시장예상치를 크게 하회하는 부진한 실적을 기록. 시내면세점 매출이 YoY 20%로 회복되었고, 국내외 공항 매출이 YoY 57% 증가하면서 전체 외형성장을 견인. 다만, 수익성 측면 해외 공항 임차료 부담이 지속되면서 감익이 불가피(해외공 항점 OP -120억원 추산). 투자의견 BUY, 목표주가 7.4만원 하향. 실적 추정치 하향 조정에 따라 목표주가를 내림. 2~3분기 실적 모멘텀 회복을 염두에 둔다면 조정시 저가 매수는 유효할 듯. 다만 면세 채널에 대한 수요가 위축되었다는 불안감과 해외 공항 적자에 대한 실적 불확실성은 주가 상승 여력을 제한하는 요인. 바닥에서 트레이딩 관점으로만 접근하는 것이 유효해 보임.'라고 분석했다.


◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 74,000원(-17.8%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 서현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2024년 01월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -17.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 09월 18일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 74,000원을 제시하였다.


◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,857원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 76,857원 대비 -3.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 70,000원 보다는 5.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,333원 대비 -25.6% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.