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NH투자증권에서 02일 호텔신라(008770)에 대해 '회복의 속도가 더디다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 호텔신라 리포트 주요내용
NH투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '1분기 연결기준 매출액과 영업손실은 각각 9,808억원(+30% y-y), 121억원(-65% y-y)을 기록하며 영업이익 기준 시장 컨센서스 하회. 목표주가를 기존 대비 9.6% 하향한 75,000원으로 수정 제시. 목표주가는 '24년 지배주주순이익 기준 PER 24배를 적용해 산출하였으며 실적 추정치 하향이 목표주가 변경 사유. 방한 외국인 수, 페이백율 및 원가율 등 주요 지표들 점진적으로 회복되고 있으나 기존 예상 대비 속도가 느리다고 판단. 다만, 1)이미 현재 주가는 중국인 단체 관광 재개 공식화 이전 수준을 하회하고 있으며, 2)하반기로 갈수록 실적 기저 부담이 크지 않다는 점을 고려할 때 추가 적인 주가 하락 가능성은 제한적일 것으로 판단되어 투자의견 Buy 유지'라고 분석했다.


◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 83,000원 -> 75,000원(-9.6%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주영훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 04월 03일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 83,000원 대비 -9.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 75,000원을 제시하였다.


◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,571원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 78,571원 대비 -4.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 70,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,333원 대비 -24.0% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.