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키움증권에서 22일 한솔케미칼(014680)에 대해 '삼성전자 HBM 시장 점유율 확대 수혜'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한솔케미칼 리포트 주요내용
키움증권에서 한솔케미칼(014680)에 대해 '삼성전자의 HBM 사업이 올 하반기 NVIDIA와 AMD 등에 신제품을 납품하며, 시장 점유율 확대에 나설 전망. HBM 양산 capacity도 1Q24 50K/월에서 4Q24 105K/ 월로 증가하며, 한솔케미칼의 분기 실적 성장을 이끌 것으로 판단. 주가는 현재 rock bottom 수준에 근접했고, 삼성전자의 HBM 시장 점유율 확대와 메모리 업황 개선이 한솔케미칼의 주가 반등 모멘텀으로 작용할 전망.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '1Q24 실적은 매출액 2,031억원(+6%QoQ)과 영업이익 376억원(+79%QoQ)으로, 본격적인 회복세에 접어들 전망. 삼성전자의 메모리 반도체(HBM, DRAM, NAND) 가동률이 상승 전환되고, QD 소재의 판매량도 크게 증가할 전망이기 때문. 또한 2Q24에는 삼성의 NAND 가동률이 크게 반등하기 시작할 것으로 예상되기 때문에, 한솔케미칼의 반도체 소재 부문 실적 성장세가 이어질 것. 실적 반등 흐름은 하반기에도 지속되며, 2024 년 총 영업이익이 1,461억원(+18%YoY)으로 증가할 전망. '라고 밝혔다.


◆ 한솔케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
키움증권 박유악 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2023년 12월 18일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 10일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 24일 최고 목표가인 300,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 270,000원을 제시하였다.


◆ 한솔케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 255,000원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 255,000원 대비 5.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 300,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 한솔케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 255,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 281,667원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 한솔케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.