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교보증권에서 25일 한화오션(042660)에 대해 '1분기 영업이익 시장 예상치 큰 폭 상회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
교보증권에서 한화오션(042660)에 대해 '1분기 매출액은 2조 2,836억원(YoY +58.6%, QoQ +2.4%), 영업이익 529억원 (OPM +2.3%) 기록. 매출액은 시장예상치인 매출액 2조 1,931억원과 부합하는 실적이었으며 영업이익은 144억원을 크게 상회하는 호실적 기록. 상선부문 매출액 성장이 전사 매출액 성장을 견인. 특수선 부문에서 빠르면 4월~5월경 시범사업 성격의 미해군 MRO 관련 Milestone 제시될 것으로 보임. 건조사업의 경우에도 1) 국내(8,000억원 규모의 울산급 Batch-IV 2척, 7,000억원 규모의 KDDX 상세설계 및 선도함 수주 위해 노력), 2) 해외(잠수함:폴란드, 필리핀, 캐나다, 사우디, 수상함: 태국, 호주 등) 다방면으로 노력 중. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 40,000원으로 상향.'라고 분석했다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 36,000원 -> 40,000원(+11.1%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 03월 25일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 08일 31,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 43,000원과 최저 목표가인 27,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,214원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,214원 대비 20.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 41,000원 보다는 -2.4% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 한화오션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,182원 대비 -10.7% 하락하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.