thinkpool

한국투자증권에서 25일 한화오션(042660)에 대해 '1Q24 Review: 반가운 흑자, 풍부한 모멘텀은 보너스'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 41,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한화오션(042660)에 대해 '영업이익은 컨센서스를 262% 상회. 상선을 비롯해 특수선, 해양 등 전 부문에서 고르게 흑자를 시현한 결과. 양수 예정 사업, 한화오션 외형과 수익성 성장에 기여. 신규 수익원을 실적 추정치에 반영할 때. 목표주가 41% 상향, 특수선 실적 추정치 상향 가능성 존재. 상반기 안으로 기대되는 미 해군 함정 MRO 수주 결과와 인수 추진 기업의 거래 성사 여부에 따라 특수선 실적 상향 가능성 또한 남아있음. 단기 급등에 따른 피로감을 돌파할 만한 재료가 풍부.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 잠정 연결 매출액은 2조 2,836억원(+58.6% YoY, +2.4% QoQ), 영업이익은 529억원(흑자전환 YoY, 흑자전환 QoQ, OPM +2.3%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 261.8% 상회하는 것. 올해 1분기 작업 일수는 지난해 4분기에 비해 7% 가량 적지만, 매출액은 소폭 증가. 고선가 LNG선 위주(비중 51%)로 상선 건조 물량이 증가했고, 일부 해양 프로젝트에서 공사비 증액분을 확보했기 때문. 환율 상승 및 생산 안정화 비용 추가 투입에 따른 일회성 손익 효과로 영업이익은 시장 기대를 훌쩍 뛰어넘었지만, 이를 걷어낸 경상 영업이익률 또한 1.6%를 기록. '라고 밝혔다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 29,000원 -> 41,000원(+41.4%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 41,000원은 2024년 04월 05일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 29,000원 대비 41.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 05일 최고 목표가인 43,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 41,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,071원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 41,000원은 24년 04월 25일 발표한 NH투자증권의 41,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 34,071원 대비 20.3% 높은 수준으로 한화오션의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,182원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.