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DB금융투자에서 16일 영원무역(111770)에 대해 'OEM과 스캇의 이중고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 57,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 영원무역 리포트 주요내용
DB금융투자에서 영원무역(111770)에 대해 '1분기 연결 매출과 영업이익 각각 6,905억원(-17.9%YoY), 859억원(-48.6%YoY)으로 전망. 1Q OP 시장 기대치 (960억원) 하회 전망. 투자의견 Buy와 목표주가 5.7만원을 유지. 영원무역은 전방 고객사들의 오더컷이 상대적으로 뒤 늦게 시작, OEM 사업부의 매출이 20% 이상 큰 폭 감소하며 고정비 부담이 확대되고 있음. 원달러 환율이 강하게 유지 되고 있는 점은 긍정적이지만 OEM과 스캇 사업부 모두 매출이 크게 감소해 감익 추세는 당분간 지속될 것으로 전망. 하반기부터 기저가 낮아지는 효과를 기대해보아야 할 것으로 판단하며 의미있는 주가 상승은 전방 고객사의 재고 확충이 점차 시작되는 시점이 될 것. 밸류에이션 매력이 돋보이는 구간이나 당분간 주가 반등을 이끌만한 유인도 부재. 주가 측면 보수적 접근이 유효.'라고 분석했다.


◆ 영원무역 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 57,000원 -> 57,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2024년 02월 28일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 57,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 18일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 15일 최고 목표가인 67,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 57,000원을 제시하였다.


◆ 영원무역 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,273원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 57,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,273원 대비 -14.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 54,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 영원무역의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,091원 대비 -14.0% 하락하였다. 이를 통해 영원무역의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.