thinkpool

신한투자증권에서 16일 메리츠금융지주(138040)에 대해 '좌표는 PER 10x'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 메리츠금융지주 리포트 주요내용
신한투자증권에서 메리츠금융지주(138040)에 대해 '기대 대비 양호한 실적, 주주환원 관련 우려 無. 화재의 안정적인 이익 흐름을 기반으로 기대치를 상회하는 양호한 실적. PER 10x 기준, 자사주 매입·소각에 따른 기계적인 적정주가는 2024년 11.9만원, 2025년 12.7만원. 현재 주가에서는 사지 않을 이유 없음. 1Q24 Review: 지배주주 순이익 5,473억원(3.5%, YoY), 기대치 부합.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '연결 OP 7,375억원(-8.6%, 이하 YoY), NP 5,473억원(+3.5%, vs. 당사 추정치 5,360억원). 컨퍼런스콜 주요 내용은 2p부터 후술, 참고로 사측은 25년 순이익 2.5조원, 발행주식수 1.7억주를 가정으로 제시한 바 있음. [보험] 보험손익 4,579억원(+21%), 투자손익 2,027억원(+12%). [증권] 별도 순이익 1,998억원(+39%), 연결 순이익 1,265억원(-36%). [기타] 올해는 약간 현금배당 예정. '라고 밝혔다.


◆ 메리츠금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 110,000원 -> 120,000원(+9.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 02월 23일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 9.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 63,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ 메리츠금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 107,000원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 24년 03월 25일 발표한 대신증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 107,000원 대비 12.1% 높은 수준으로 메리츠금융지주의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 107,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,000원 대비 64.6% 상승하였다. 이를 통해 메리츠금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.