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하나증권에서 25일 코스맥스(192820)에 대해 '중국 광저우 탐방기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '지난 22~24일 기간 중국 광저우에서 애널리스트 간담회를 진행. 행사의 목적은 ① 코스맥스 중국 중장기 사업 방향 공유, ② 아시아 최대 생산시설인 코스맥스이센JV 사이트 투어, ③ 이센(YSG US)과의 미팅, ④ 1분기 영업 환경 공유 등. 코스맥스 중국/동남아/건기식 총괄 이병만 코스맥스비티아이 대표이사, 이상인 광저우 법인장, 이센 창업자 Jinfeng Huang, 합작 공장 연구소의 서은지 원장, 커뮤니케이션실 임대규 상무 등이 참여.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '1분기 실적은 연결 매출 5.1천억원(YoY+27%), 영업이익 419억원(YoY+203%, 영업이익률 8%)을 전망하며, 분기 처음 매출 5천억원을 넘어설 것으로 보임. 또한 외형 확대에 힘입어 상향 추세의 컨센서스를 넘어선 이익 기대. 일부 법인은 기저가 존재하긴 하나, 핵심 법인(국내/중국/미국/동남아) 모두 매출이 두 자릿수 성장 예상. 2024년 전망: 모든 법인 강세 = 최고 실적 기대.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 03월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 168,143원, 하나증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 168,143원 대비 7.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 190,000원 보다는 -5.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 168,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 165,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.