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한화투자증권에서 30일 두산밥캣(241560)에 대해 '1Q24 Review: PSD 증가를 잘 버텨낸 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 66,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산밥캣 리포트 주요내용
한화투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 66,000원을 유지. 기존 예상대로 북미만 수요가 견조한 상황(컴팩트 장비 판매량 +2% 추정)이나 부진한 나머지 지역 중에서도 EMEA의 중동, ALAO의 남미에서는 판매가 양호한 것으로 파악. 주요 지표 중 하나인 미국 신규 주택 착공 건수의 경우 매월 등락을 반복하고 있는 상황으로, 모기지 금리의 방향 성이 연내 중요한 변수로 작용할 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '1분기 매출액 2조 3,946억원(YoY -0.4%, 이하 YoY), 영업이익 3,260억원(-11.8%, OPM 13.6%), 순이익 2,168억원(+4.5%)을 시현. 당사 추정치 및 컨센서스 대비 매출액은 -3.4%, -2.0% 하회했으나 영업이익은 +8.7%, +14.9% 상회. 1분기 달러 기준 매출액은 1,803M으로 YoY -4.4% 감소. 작년 동기 대비 볼륨&믹스 효과가 +2M, 환 효과가 +8M 발생했으나 PSD 증가 영향으로 Pricing+PSD 부문에서 매출이 -93M 감소. 매출 대비 PSD 사용 비율은 1Q23 약 8%, 1Q24 약 13%로 파악. PSD 증가에도 판가 인상 효과 등으로 OPM은 YoY -1.8%p에 그쳤음.'라고 밝혔다.


◆ 두산밥캣 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 66,000원 -> 66,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 배성조 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 66,000원은 2024년 04월 11일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 66,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 66,000원을 제시하였다.


◆ 두산밥캣 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,900원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 66,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,900원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,857원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 두산밥캣의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.