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하이투자증권에서 30일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '1Q24 Review: 하반기 본격적인 이익 증가'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
하이투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 23,000원 유지. 1Q24말 별도 기준 순차입금은 약 8천억원으로 전년말 대비 2천억원 이상 개선되었고, 공사 미수금 회수로 재무 구조 개선 기조는 연말까지 이어질 예정. 1Q24 영업이익 416억원 기록. 안정적인 재무 구조와 H1 프로젝트 기대감. 1Q24말 별도 기준 현금성자산 1.1조원, 차입금은 1.9조원으로. 약 8천억원의 순차입금을 보유하고 있음. 전년말 대비 2천억원의 순차입금이 감소된 것. 1Q24 공사 관련 채권 1,400억원 이상 줄어든 것이 재무구조 개선에 주요 요인.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '1Q24 HDC현산의 매출액은 9,554억원(-11.1% YoY), 영업이익은 416억원(-17.0% YoY, OPM 4.4%)를 기록. 영업이익은 기존 추정치와 시장 컨센서스를 각각 24%, 15% 하회. 건축 부문의 돌관 공사에 따른 비용 반영으로 추정치를 하회. 부문별로 자체 주택 매출액은 1,092억원(-65.9% YoY), GPM 21.9%(+9.0%p)를 기록. 1Q23 청주가경 5차(2,550억원) 매출 반영에 따른 기저효과로 매출이 감소.'라고 밝혔다.


◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 23,000원 -> 23,000원(0.0%)
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 04월 08일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 23,000원과 동일하다.


◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,583원, 하이투자증권 보수적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,583원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 18,500원 보다는 24.3% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 HDC현대산업개발의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.