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신한투자증권에서 29일 효성첨단소재(298050)에 대해 '본업의 턴어라운드로 슈퍼섬유의 부진을 상쇄'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 520,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성첨단소재 리포트 주요내용
신한투자증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 '1Q24 영업이익 637억원(+207% QoQ)으로 컨센서스 상회. 상반기는 타이어보강재, 하반기는 재차 탄소섬유. 교체용(RE) 타이어 수요 회복이 지속되는 가운데 해상 운임 등 판가 상승 요인까지 더해지며 실적 개선세가 이어질 전망. 글로벌 1위 업체로 업황 회복 구간에서 Top-tier 물량도 지속 증가하며 견조한 수익성이 가능하겠음. 목표주가 520,000원(-6%)으로 하향, 투자의견 '매수' 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 영업이익은 637억원(+207%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 495억원을 상회. 타이어보강재 영업이익은 562억원(+62%)으로 호실적을 견인. 전방 업체들의 재고조정 이후 수요 회복에 따른 판매량 증가와 북미/유럽 탑티어 업체 비중 확대로 수익성도 개선(+3.6%p). 특히 지정학적 리스크 고조에 따른 재고축적 수요까지 더해지며 기존 예상보다 물량 증가 효과가 컸던 것으로 파악. 산업용사는 전분기 일회성 소멸 및 판매량 증가 등으로 흑자전환. 슈퍼섬유(탄소섬유&아라미드) 영업이익은 22억원(-81%)으로 부진한 실적을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 550,000원 -> 520,000원(-5.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2024년 04월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 550,000원 대비 -5.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 610,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 520,000원을 제시하였다.


◆ 효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 502,222원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 502,222원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 610,000원 보다는 -14.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 효성첨단소재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 502,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 575,000원 대비 -12.7% 하락하였다. 이를 통해 효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.