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IBK투자증권에서 10일 DL(000210)에 대해 'NDR 후기: 추가적인 재무구조 개선 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 82,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 DL(000210)에 대해 'DL의 추가적인 연결 기준 재무구조 개선이 전망. 1) 우선 동사는 지분 50%를 보유하고 있는 디타워 돈의문의 매각을 추진하고 있음. 차입금, 우선주, 매입가 등을 고려할 경우 언론에 보도되는 매각가를 감안 시 수 백억원의 청산 배당이 발생할 것으로 추정. 2) Cariflex는 브라질 증설 /싱가포르 신설 등으로 현재 $5억 수준의 차입금이 있는데, 올해 싱가포르 신설 플랜트 완공에 따른 Capex 급감 및 생산/물류 효율화와 세계 1위 시장 점유율 지속에 따른 높은 수익성으로 내년부터 본격적인 재무구조의 개선이 예상. 참고로 Cariflex의 평년 유지보수는 100억원 이하. 3) 또한 동사는 Kraton 인수 시 투입되었던 차입금에 대하여 리파이낸싱을 추진할 것으로 보임. 확정 시 추가적인 이자비용의 감축이 예상. 참고로 동사는 이번 1분기 실적 발표 컨콜에서 올해/내년 DL케미칼 별도 기준 각각 약 3천억원의 차입금 감소 계획을 발표하였고, 올해 1분기에 이미 약 900억원의 차입금을 상환.'라고 분석했다.


◆ DL 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 82,000원 -> 82,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2024년 05월 03일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 82,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 19일 73,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 12일 최저 목표가인 60,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 82,000원을 제시하였다.


◆ DL 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,333원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 82,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 75,333원 대비 8.9% 높으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 77,000원 보다도 6.5% 높다. 이는 IBK투자증권이 DL의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,333원 대비 24.9% 상승하였다. 이를 통해 DL의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.