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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- NDR 후기: 추가적인 재무구조 개선 전망 - IBK투자증권, BUY
05월 10일 IBK투자증권의 이동욱 애널리스트는 DL에 대해 "DL의 추가적인 연결 기준 재무구조 개선이 전망. 1) 우선 동사는 지분 50%를 보유하고 있는 디타워 돈의문의 매각을 추진하고 있음. 차입금, 우선주, 매입가 등을 고려할 경우 언론에 보도되는 매각가를 감안 시 수 백억원의 청산 배당이 발생할 것으로 추정. 2) Cariflex는 브라질 증설 /싱가포르 신설 등으로 현재 $5억 수준의 차입금이 있는데, 올해 싱가포르 신설 플랜트 완공에 따른 Capex 급감 및 생산/물류 효율화와 세계 1위 시장 점유율 지속에 따른 높은 수익성으로 내년부터 본격적인 재무구조의 개선이 예상. 참고로 Cariflex의 평년 유지보수는 100억원 이하. 3) 또한 동사는 Kraton 인수 시 투입되었던 차입금에 대하여 리파이낸싱을 추진할 것으로 보임. 확정 시 추가적인 이자비용의 감축이 예상. 참고로 동사는 이번 1분기 실적 발표 컨콜에서 올해/내년 DL케미칼 별도 기준 각각 약 3천억원의 차입금 감소 계획을 발표하였고, 올해 1분기에 이미 약 900억원의 차입금을 상환."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '82,000원'을 제시했다.