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메리츠증권에서 12일 현대건설(000720)에 대해 'SMR에 진심인 건설사'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 53,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대건설 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대건설(000720)에 대해 'SMR 사업은 시공을 넘어 설계까지. SMR 설계 기업인 Holtec과 협력에 주목. 우크라이나 재건 상황에도 주목. SMR에서는 개발, 설계까지 공동으로 참여한다는 점에서 과거 화공 플랜트 사업과 차별화된 수익성 기대. 023년 12월 신한울 3,4호기(1.7조원) 이후 지속해서 대형 원전 수주 모멘텀이 부각되고 있음. 리스크는 리스크, 업사이드는 업사이드대로 인정해야. PF 우발채무에 대한 우려가 건설사 전반에 대한 투자를 가로막고 있으나, 유동성 위기를 가져올 정도가 아니라면 원전과 SMR 등 신사업 기대감을 무시할 이유는 되지 않음. 동사는 PF 우발채무 5.3조원 중 서울 자체 사업이 2조원 이상으로 충분히 통제 가능. 신한울 3,4호기, 불가리아 이후에도 기대할만한 대형 원전 수출 프로젝트가 존재. 투자의견 Buy, 적정주가 53,000원을 유지'라고 분석했다.


◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 53,000원 -> 53,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 53,000원은 2024년 01월 24일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 53,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 10일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 53,000원을 제시하였다.


◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,167원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 53,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,167원 대비 10.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 55,000원 보다는 -3.6% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,200원 대비 -7.7% 하락하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.