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KB증권에서 10일 아모레G(002790)에 대해 '1Q24 Review: 코스알엑스 호조 반영해 목표가 상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 41,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레G 리포트 주요내용
KB증권에서 아모레G(002790)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 41,000원으로 11% 상향. 아모레G 영업이익에서 아모레퍼시픽이 차지하는 비중이(코스알엑스의 연결 자회사 편입 효과에 힘입어) 다시 90% 이상으로 상승할 것으로 예상되어, 주가는 아모레퍼시픽의 실적 흐름에 연동될 가능성이 높음. 코스알엑스의 탁월한 실적 모멘텀에 힘입어, 아모레G 주가도 우상향 흐름을 지속할 전망'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1Q24 Review: 아모레퍼시픽 호조에 힘입어 영업이익이 컨센서스를 17% 상회. 1Q24 연결 매출액은 1조 68억원(-0.2% YoY), 영업이익은 830억원(+2% YoY)을 기록(매출액은 컨센서스를 3% 하회했으나, 영업이익은 17% 상회함). 2024년 영업이익 추정치를 2% 하향조정했으나, 2025년 영업이익 추정치는 15% 상향. 2025년 추정치 상향의 대부분은 자회사 아모레퍼시픽의 실적 추정치 상향에 기인. 2024년 5월부터 아모레퍼시픽의 연결 자회사로 편입될 코스알엑스에 대한 실적 기대감이 높아진 덕분'라고 밝혔다.


◆ 아모레G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 37,000원 -> 41,000원(+10.8%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 41,000원은 2023년 11월 01일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 10.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 11일 37,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 09일 최저 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 41,000원을 제시하였다.


◆ 아모레G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,333원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 41,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,333원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 40,000원 보다는 2.5% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 아모레G의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,500원 대비 9.7% 상승하였다. 이를 통해 아모레G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.