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삼성증권에서 26일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 'N86이 있어 다행이다'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
삼성증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '1분기 매출 1.1조원에 영업이익 379억원 기록. 평가손 환입으로 시장 예상치 상회. N86 수율 개선과 고객사의 안정적 구매는 긍정적이나 상반기 실적 모멘텀 기대는 어려움. 전방 수요의 불안감이 존재하고, 판가 상승 시점도 시장 예상보다는 늦춰질 가능성이 있어 보임. 하이니켈 판매 비중이 더 커진 상황에서 아직 본격 반등하지 못하고 있는 수산화리튬 가격이 더 영향을 미친다고 판단되기 때문. HOLD 의견과 목표가 290,000원 유지. 4Q23 리뷰 보고서 대비 추정 EPS가 대폭 하락하였음에도 목표가를 유지하는 것은 Peer 그룹의 24년 예상 P/E 상승(48배 → 65배)에 따름.'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 290,000원 -> 290,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 02월 01일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 290,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 380,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 610,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 290,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 373,895원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 373,895원 대비 -22.4% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 300,000원 보다도 -3.3% 낮다. 이는 삼성증권이 포스코퓨처엠의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 373,895원은 직전 6개월 평균 목표가였던 445,150원 대비 -16.0% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.